渣打银行：首季税前盈利超预期，RWA通胀致使资本状况低于预期

快讯摘要

渣打首季税前盈利超预期，收入增5%，成本降3%，PPoP升18%，资本状况低于预期但有望控制。渣打维持2024年7%收入增长目标，高盛微调目标价至87港元，维持“买入”评级，上调2024至2027财年EPS预期。

快讯正文

【渣打银行首季税前盈利胜预期，同比增长5%】高盛报告披露，渣打集团2023年首季税前盈利超出预期，得益于收入增长5%及成本降低3%。

拨备前经营利润(PPoP)增长18%，拨备基本持平，资本状况成挑战渣打集团首季拨备前经营利润(PPoP)录得18%的增长，拨备与去年同期基本持平。然而，资本状况低于预期，主要由于风险加权资产(RWA)的膨胀超出预期。

管理层对RWA控制表示信心，2024财年收入增长目标未上调尽管渣打集团首季业绩强劲，但管理层表示对今年剩余时间内将风险加权资产(RWA)控制在首季水平充满信心。尽管如此，渣打集团并未上调2024财年约7%的收入增长目标。

市场预期渣打集团将宣布约17.5亿美元的回购计划高盛预计，渣打集团在2024财年可能会宣布约17.5亿美元的回购计划。这一回购预期成为渣打股票的关键看点。

高盛上调渣打目标价至87港元，维持“买入”评级高盛将渣打集团的目标价从86港元微升至87港元，同时维持“买入”评级。鉴于首季的良好表现，高盛亦将渣打集团2024至2027财年每股盈利预期分别上调3%、1%、1%及2%。